“百分点大数据学院”是一个专业、开放的分享交流平台，通过定期举办线上线下活动，邀请大数据领域学术专家、技术领袖、企业高层，分享行业、技术、应用等方面最前沿的观点与见解。在近期举办的金融高端沙龙上，中央财经大学互联网金融与民间融资法治研究中心副主任孟祥轶分享《金融科技的发展与冲击——搅局者、创新者、挑战者、合作者》，从国际化视野看金融科技发展趋势，并结合国内发展情况提出建议，全面打开了思路。

全球金融已经连接在一起。2016年G20峰会正在杭州召开，中国首次成为G20峰会主办国， 上一次会议是2008年在华盛顿，G20承诺对全球金融体系进行重大改革，弥补导致全球金融危机的薄弱环节。

金融科技实际上就是在2008年金融危机后产生的，金融危机使人们的信任发生转移，其后的政府监管也让传统金融机构负担更重，金融科技应运而生，但它的出现，同时也带来新的监管风险。

八年过去，金融市场依然在动荡之中，在此次上，有望建立全球金融治理新秩序。无论是传统金融还是金融科技，都需要各国政府的推动，在推动国际间金融合作的基础上，也需要促进二者融合发展。

业内人士指出，过去几年，在规范数字金融和支持金融创新，特别是数字金融的发展方面，中国已经取得了显著进展，商业银行、支付机构的互联网支付业务快速成长，移动支付业务呈现爆发式增长，这些都得到了国际社会的普遍认可。今年，在中国的推动下，G20将推数字普惠金融等新原则，填补这一领域国际标准的空白。

对传统金融服务主要有七方面影响搅局者

金融科技公司（FinTech-FinancialTechnology Companies)已经席卷全球，成为金融行业最时髦的话题。金融科技对传统金融行业的冲击，概括来说，是搅局者、创新者、挑战者和合作者。

首先说它的搅局者角色：金融科技没有一个公认的定义，而且在不断演化之中，涉及到贷款、股权众筹、保险、支付、财富管理、区块链、交易系统等金融服务的各个方面，确实是名副其实的搅局者。

高盛预计，传统金融服务$ 4.7万亿的营业收入将受到金融科技的威胁，$6,600亿的收入会从传统金融服务转移到金融科技公司：支付、众筹、财富管理和借贷；细分行业仅平台借贷（marketplacelending）将使美国银行损失7%（$110亿）的利润。

国内互联网金融行业进入冬天，e租宝事件已发区域性风险，在“污名化”后受更加严格的监管制约。自从全球顶级金融科技行业峰会Lendit（朗迪）峰会今年7月落户中国上海，不少中国企业闻风而来，顺便“蜕变”为金融科技公司。

概括来说，搅局者对传统金融服务主要有七大方面影响：STARTUP

简化（Simple）：数字渠道特别是智能手机的普及，为简化用户体验、直销产品等提供了良机。

信任（Trust）：在传统金融机构和金融科技公司之间形成了信任转移；

灵敏性（Agility）：金融科技比传统金融机构更能灵活适应自己新的客户需求；

关系（Relationship）：深化分析自己客户的数据，从而建立跟客户更好的、更长期的关系。

透明（Transparency）：互联网技术具备的基本特征，在传统金融领域却难以实现。

分拆（Unbundling）：金融科技具备单一的、更精致的、更好用户体验。追求全方位银行，最后被金融科技公司在某一个细分领域进行分拆。

定价（Pricing）：保证透明性，传统金融机构在多维的销售或者是营销渠道情况下，面临在全行业竞争中保持定价能力冲击。

08年金融危机后逐步爆发创新者和挑战者

在国际金融监管需要重建新秩序的时候，金融科技公司（FinTech-FinancialTechnology Companies)在最近几年发展非常迅速，是充满热情、速度和想象力的一个行业。

回看科技对金融行业的影响：

70年代出现ATM机，80年代信用分析，90年代网上银行，金融学家在2001年提出电子金融概念。

那么，为什么这个金融科技在金融危机之后，特别是近几年突然爆发？孟祥轶认为，这仍然是一个量变到质变的过程。

一是，技术发展。社交网络、支付网络、大数据应用平台、区块链、智能终端等由原来独自发展的独立技术到最后结合起来应用，在人群中的渗透到一定程度之后，足以支撑一个新的技术创新时代。

第二，08金融危机导致人们的信任发生转移。比如, Bloomberg (2016)认为，“没有金融危机导致大众对银行体系愤怒就不会有金融科技”。

第三，金融危机后，监管的改革造成传统金融机构面临合规的更严厉要求，合规成本剧增，金融科技作为行业的新兵，与传统金融机构在合规上的负担不对称。在传统经济忙着修复自己在金融危机中的利润损失和客户损失的时候，人们开始把视线转向能够提供更好服务的机构。

第四，人口特征的转变也是重要的一方面。千禧一代的特点是：自信、链接、拥抱变化，完全跟互联网的精神一致。

国内情况是，在人口特征上有足够的支撑，千禧一代、包括千禧一代的下一代，即网络一代，从小在互联网、移动终端的环境中长大。

二是，国内传统金融机构长期供给不足，加之最近几年经济下行的影响，金融行业创新的压力与需求，给金融科技公司带来市场机会。

三是，数字化、移动化发展快速，为金融服务的创新提供了技术和场景的支持。

这说明，国内、国外都有产生、催化金融科技的基础，金融科技已积攒相当的动能，向前的车轮已不可阻止。

Fintech正在改变竞争格局，但它们未必能取代银行的中心地位合作者

国际三大知名评级机构之一的穆迪投资者服务有限公司发布了一份题为《Fintech正在改变竞争格局但它们未必能取代银行的中心地位》的重要报告。报告认为，Fintechs的用户基础广泛、发展前景广阔且自身及其辐射的领域具有高科技化、信息化、数据化等特征，不过，这些优势尚不足以对传统银行构成致命威胁。

《金融服务的未来》（世界经济论坛）认为，二者的竞争演化未来有三种可能性：

1.    与新的金融服务网络竞争

创新的金融服务提供者形成自己的网络，这些服务为顾客提供了相对于传统机构有价值的替代品，同时所有的资金都保留在自己的网络体系内。

2.    形成互为补充的新体系

传统机构发行的产品与金融科技公司的生态系统链接，传统金融机构也可以作为新体系的门户。

3.    在现有金融机构内提供更精、更快的金融服务选择

金融科技作为传统金融机构开发解决方案的催化剂，传统机构通过平衡影响新金融的各要素，为金融服务建立更简化、更有效率的流程，这些方案减少了金融科技的优势，并把金融服务保留在传统金融体系内。

未来，金融科技打败不了银行，最后还是会走向共赢合作。

一方面，从银行的历史来看，银行始终在试图提供各种金融服务，整体的解决方案；银行的商业模式和技术基础是在互联网之前建立并发展成熟的，相当一部分是围绕着产品组合和网点营销而打造的。因此，从基因上来说，确实不容易适应服务于数字化时代的顾客；但是，银行仍是我们经济的基石，拥有大量的用户和数据，提供从简单到复杂的金融产品，而且许多金融科技公司也是在银行的基础上运作的。银行在可见的未来是不可能消散的。

另一方面，金融科技公司集中于开发一个简单的产品与服务，并致力于用户体验的提升。金融科技公司继续寻找“痛点/机会”，努力地去优化金融价值链上的一个个部分，并通过“APIs”，提供专业服务给其他商业和银行。

反过来说，孟祥轶认为，这对于传统金融机构而言，亦是难得的机遇！传统金融机构不需自己开发，购买高端科技来解决“痛点”的服务，或者改造其效率低下的基础设施。

他介绍，全球许多银行都在积极参与金融科技创新，或者在创建孵化器、加速器，或者设立专门风险投资基金；甚至创立合作关系，进行合作或者直接收购。目的是“在金融科技的挑战中生存，并从金融科技的搅局中获利。”

目前来说，中国跟国外有很大的区别。

在国内，二者仍然是对立的成分更多，涉及很多问题，“传统金融机构如何结合大数据等公司的优势，如何解决行业中的痛点，这需要整个社会和政府的推动”。

比如房地产企业，结合供应链金融，建立自己的金融平台来做场景化的科技金融，银行并没有太多的参与。

但是参考国际经验，以金融科技在供应链金融上的应用为例，FinTech使得供应商可以获得跨国公司（核心企业）的低成本资金，通过云端软件平台，打造集成的“采购到支付”系统（采购管理和应付账款管理）的资金闭环；并与多家不同银行/金融机构有合作关系，可以为客户提供最佳的融资方案。金融科技公司与传统金融机构可以创新地结合在一起，实现共赢（《哈佛商业评论》）。

谁是未来的“世界金融科技”之都？市场与政府推动

美国ITA2016年的报告预测：到2017年末，在美国的主要出口市场中，中国在支付潜力上排名第一（英国第二），在金融科技行业上排名第二（英国第三）。（注：美国是真正的第一，仍旧领先）

孟祥轶认为，实际上，中国能够排在前面是因为经济规模总体大，从而金融科技的市场潜力大。但差距还是明显的，比如智能手机渗透率、宽带的渗透率都远远低于发达国家。但这也说明中国的潜力巨大。

政府方面，英国政府在金融监管和促进创新始终走在前面，并力争巩固其“世界金融科技之都”的地位。比如，其财政部在2015年宣布了“银行业数据分享和开放数据动议“，要建立一个开放式的银行数据环境，让银行和金融科技公司共同使用，目的就是促进竞争，提高顾客福利；2016年上半年在征询意见后，授权成立了开放银行工作组，建议银行把包括产品和服务信息的数据公开；建立开放的API，并要求到2017年个人顾客的交易数据应该以只读文件的形式公开；建立“开放银行”的标准，以确保数据的安全使用，以及对于数据分享的主动监管。

由于我国金融机构受08年金融危机影响较小，危机之后继续快速发展，机构和业务种类、资产规模等大幅增长。但在后几年，金融机构信用风险加速暴露，民间借贷和互联网叠加的风险逐步显现。

在e租宝事件后，国内加强监管。8月24日的网贷监管细则靴子落地，以ICP许可证来看，全国目前2400家左右的P2P网贷公司，截止到8月拿到许可证的才31家，也就是说，95%以上的P2P需要在地方金融监管部门备案登记之后，再去申请电信业务经营许可。

同时，移动支付监管政策趋紧，掀起新一轮并购热潮。 我国移动支付行业由央行发放，进入门槛较高。截止到目前，央行发出了八批共270 张支付牌照。在去年 7 月以后，央行就没有发过新牌照，第三方支付牌照政策收紧，北上广深牌照已经暂停发放。

但是，要想成为未来的世界金融科技之都，除了监管，还要发挥政府的作用，推动传统金融部门和金融科技公司在某种程度上进行磨合，在保护安全同时，也能够更快的发展下去。

二十国集团（G20）正在推动金融监管体制改革，中国参与其中，也将根据自身发展的状况推进金融监管改革。优化金融监管，以及推动传统金融与金融科技的融合，是中国走向金融强国过程中极具迫切性的一步。

据悉，在G20峰会上，普惠金融将被列为重要议题之一，有3个关于普惠金融的重要文件会提交给峰会讨论。这3个文件分别为：一是《G20数字普惠金融高级原则》，包含8项原则，66条行动建议，这是国际社会首次在该领域推出高级别的指引性文件；二是《G20普惠金融指标体系》升级版，增加了数字普惠金融领域的新指标；三是《G20中小企业融资行动计划落实框架》，提出改善中小企业征信体系、鼓励动产抵押融资、改革中小企业破产制度三项优先改革措施。

今年，在中国的推动下，G20将推数字普惠金融新原则，未来，在市场和政府共同推动下，也会加快传统金融转型和金融科技的规范发展，最终走向共赢。